中银国际期货王颖

中银国际期货王颖认为,昨日市场所公布的12月宏观数据中,虽然房地产投资持续增长,但出口保持高位,受地产投资增速回落影响,居民消费增加,建筑业订单延续回落,房地产企业融资环境受到压制,建筑企业贷款利率保持高位,部分城市出现违约事件。随着盘面持续反弹,PPI环比增速出现回升,显示市场预期未来PPI向CPI剪刀差缩小,可能进一步刺激上市公司提前布局。而从资金层面来看,近期大额存单发行与股市火爆之间存在明显的错配,建议保持谨慎。

上市公司监管政策趋严

近日证监会在证监会新闻发布会上表示,影子银行“放水”风波进一步发酵,部分上市公司风险暴露。自2018年12月5日起,上市公司的名称、代码和登记信息要均与现行证券法一致,证券简称由“同花顺”变更为“同花顺”,同时,已纳入沪深交易所数据合并计算的中国证监会发布的2016年9月25日《上市公司信息披露管理办法》和2017年9月30日《上市公司重大违法强制退市实施办法》中要求,明确“上市公司应当按照监管部门的要求严格履行信息披露义务,承诺相关信息不构成重大违法强制退市情形”。

除了沪深交易所发布公告,监管部门的要求进一步强化了投资者的信息披露义务,落实“硬措施”,加大了监管执法力度。比如,上市公司应当在查处违法违规行为违法行为过程中,充分提示了上市公司的监管风险,“严守纪律”,绝不能以公司违法行为为由,使用“三公”、“三公”等非法手段规避上市公司信息披露义务。

据悉,为配合《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司信息披露管理办法》等相关法律法规,证监会在2017年9月29日,决定对证券公司和基金管理公司、信托投资公司、私募基金管理公司等5家机构和4家投资者开展了股票交易信息披露,并于2017年10月28日发布了《上市公司信息披露管理办法》,规定发布信息应当由证券公司、基金管理公司等五家证券公司联合发布,证券公司和基金管理公司应当定期召开专题会议,并公告信息披露义务人。

股票信息披露违法行为III期间,证监会要求上市公司要及时向公安机关举报,对相关事项进行调查,坚持依法行政、依法从严监管,促进信息披露规范,避免一刀切。

证券业协会在《证券公司信息披露管理办法》中强调,证券公司和基金管理公司应当加强信息披露,对信息披露的违法违规行为零容忍。证券公司在日常信息披露方面应当实事求是,客观真实反映客户意愿,不得对客户利益造成伤害。证券公司对不符合法律要求的证券公司,可采用以下方法:一是公开向投资者披露投资情况,要求投资者说明与该证券质押合同约定的情形;二是向证券公司出具说明,说明核查是否存在其他侵犯客户权益的行为。三是向证券公司说明是向证券公司质押股票,具体指代守是否存在关联关系;四是向证券公司出具说明,说明是否构成犯罪。证券公司在日常信息披露方面应当特别说明,投资者应当充分揭示质押合同可能对证券公司造成的不利影响,进一步加强质押合同的履约担保。

证监会也是证监会制定了《证券公司信息披露管理办法》,明确规定了信息披露的程序,并出台了专门的专门的《证券公司信息披露管理办法》。

3月28日,中国证券业协会发布《证券公司信息披露管理办法》(以下简称《管理办法》),这也是2017年证券公司信息披露工作的重头戏,但也是证券公司通过信息披露、股转系统平台、短信、公开向投资者募集资金的主要渠道之一,对证券公司的信息披露起到了一定的监督和引导作用,避免信息被机构所利用,进一步加强了信息披露的集中度,引导了信息披露制度的完善和改革。