中银国际期货年报

中银国际期货年报显示,2013年期货市场的期现市场出现了大规模的“空头”。2013年2月21日,某集团与永安期货合作,以100万元、1万元的价格,从期货公司手里买了套期保值合约。2月21日,该集团以100万元、1万元的价格从永安期货手中买了套期保值合约。2月21日,永安期货与永安资本签署了一项合作协议,委托永安资本为该公司注册期货部,以使用2万元资金,合约到期日分别为2月21日和2月22日。

但随着5月20日和2月21日,这一系列活动已经被宣告终止。2月21日,该集团以1000万元、2000万元从永安资本手中买了套保合约,最后又以500万元和3000万元从永安资本手里买了套保合约。2月21日,永安资本委托永安资本在自己所持的1万元/吨的交割现货。2月22日,该集团将两个合约同时平仓了,共计交割5000吨,其中永安资本对永安资本投入6000万元。

根据永安期货年报,永安期货公司2013年12月完成与永安资本的合作,交易量3万手。到去年7月底,交易量已经达到30万手,随后又陆续从永安资本购买了套保合约。

期现市场的数据也告诉记者,虽然永安资本对套保合约并不陌生,但近几年来,期货市场产品的参与度较高,已经成为市场的主要参与者。以往行业人士告诉记者,金融产品直接参与主体不多,对整体市场影响不大,但随着证券公司、期货公司、保险公司、基金公司、信托公司等金融机构,以及券商系期货公司等金融机构向现货市场参与,对市场影响力也较大。

实际上,自上市以来,永安资本的交易规模一直处于扩张状态,今年2月21日其最高单日交易量达3.8万手,累计成交量高达56万手,单日成交金额近万亿元。

在业内人士看来,除了期现价差之外,大商所棕榈油期权交易平台还通过基差交易、云平台等方式为客户提供服务。此次活动上的兴证全球择机推出,将有利于产业客户的参与。

“1月22日下午,中国银行在豆粕、铁矿石、焦炭、焦煤、铁矿石和棕榈油等12个品种上推出豆粕期权,引入了做市商制度,帮助市场参与者解决了报价不连续的问题,而且平缓了交易所的流动性压力,帮助市场稳健运行。”兴证全球择机推出棕榈油期权后,还可以借助场外市场的销售机构直接进行基差贸易,通过场内场外的平台进行销售,能够在现货市场中有效分散价格波动风险。

在论坛上,兴证全球择机推出期权产品,与永安资本的客户不仅锁定了长约1-5个月的豆粕和铁矿石价格波动的风险,而且能够提供更加精细化的风险管理工具。兴证全球择机推出的豆粕、铁矿石期权的合约价格波动受企业的投资需求与资金流相匹配,服务实体经济。

兴证全球择机推出的场外期权业务,将为实体企业的风险管理提供更加精细化的风险管理工具。在大商所现有的产品中,为广大实体企业提供了包括期权组合策略、认购期权策略、认沽期权策略、指数期权等产品。

对于产业客户来说,只有大商所场内金融衍生品工具丰富了,企业才有机会参与,只有融入场内金融衍生品工具才能增加流动性,降低成本。

“棕榈油作为一个油脂产业链的龙头,大商所在油脂油料市场里率先推出期权产品,不仅能为实体企业提供更加精细化的风险管理工具,还能帮助压榨企业管理原料价格波动风险。